Роман Коротчин на Finextra: Следующий этап автоматизации торговли цифровыми активами

Мы рады представить новую экспертную колонку Романа Коротчина, соучредителя Origami Tech, опубликованную на авторитетной финансовой платформе Finextra. В ней он рассматривает переход отрасли к интегрированной, автоматизированной инфраструктуре торговли цифровыми активами и объясняет, почему многоплощадочная оркестровка становится краеугольным камнем следующего этапа развития рынка.

Прочитайте отрывок из статьи "Следующий этап автоматизации торговли цифровыми активами" ниже;

К концу 2025 года участие институциональных инвесторов в цифровых активах стало фактом, а не прогнозом. Согласно совместному исследованию PwC и Ассоциации по управлению альтернативными инвестициями, 55 процентов хедж-фондов теперь держат криптовалюту в своих портфелях, по сравнению с 47 процентами годом ранее. Среднее распределение составляет около 7 процентов от активов под управлением, при этом большинство фондов поддерживают меньшую долю, но остаются активными на рынке.

В то же время децентрализованные биржи достигли рекордных объемов. В мае 2025 года общий объем торгов на DEX вырос примерно до 474 миллиардов долларов, что составляет примерно 25 процентов мирового спотового рынка криптовалют. Ethereum, Solana и BNB Chain вместе составляют почти 87 процентов этой активности. Деривативы на децентрализованных площадках также продолжали расширяться, отражая растущий спрос на прозрачное и автоматизированное исполнение сделок в блокчейне.

Отдельное институциональное исследование, проведенное Coinbase и EY-Parthenon показало, что 83 процента профессиональных инвесторов планируют и дальше увеличивать свои криптоактивы в 2026 году. Эти данные подтверждают, что цифровые активы теперь являются стратегическим компонентом институциональных портфелей, а не экспериментальным вложением.

Разрыв в среднем сегменте рынка

Торговые технологии остаются поляризованными. Институциональные платформы OEMS и EMS мощны, но дороги, часто требуя кастодиальных настроек и сложных интеграций. Розничные боты, хотя и доступны, ограничены стратегиями одной площадки и не обладают прозрачностью и гибкостью, необходимыми для профессионального исполнения.

Между этими крайностями находится растущий сегмент среднего рынка. Активные трейдеры, небольшие фонды и профессиональные частные лица, управляющие более чем 500 тысячами долларов, теперь нуждаются в институциональной точности при более низких операционных барьерах. Рост деривативов DEX, кросс-биржевой ликвидности и переход к прозрачной, проверяемой автоматизации делают эту потребность все более насущной.

Экономика автоматизации

Мировой рынок институциональных торговых технологий оценивается примерно в 7 миллиардов долларов в 2025 году и может достичь 10 миллиардов к 2033 году, расширяясь в среднем на 11 процентов ежегодно. В этом контексте сегмент исполнения и автоматизации криптоопераций растет быстрее, чем любая другая категория. Аналитики оценивают его размер в 1,7 миллиарда долларов в 2025 году, с траекторией роста до 6,5 миллиарда к началу 2030-х годов, что обусловлено нормализацией автоматизации для стратегий с цифровыми активами.

Уже заметен значительный сдвиг в бизнес-моделях. Вместо того чтобы полагаться на лицензии или подписки, современная торговая инфраструктура все чаще монетизируется за счет объема торгов. Ликвидность становится движущей силой дохода, создавая согласованность между платформами, трейдерами и поставщиками ликвидности.

Читать полную статью

Finextra — это ведущая мировая платформа для профессионалов в области финтеха, предоставляющая проверенные новости, исследования и аналитические материалы по банковскому делу, платежам, рынкам капитала и управлению активами. С сообществом, насчитывающим более 40 000 руководителей и новаторов, она помогает экспертам отрасли оставаться в курсе новых технологий, регулирования и разработок, а также общаться с коллегами онлайн и на мероприятиях.